HSBC Holdings Plc, Citigroup Inc. и Morgan Stanley наблюдают всё наибольшее число показателей того, что масштабные рынки присутствуют на заключительной стадии подъема
перед следующим регрессом в экономическом цикле. Специалисты огромнейших гигантов Wall Street именуют посреди показателей разрыв стабильных отношений между акциями, облигациями и сырьём.
Модель, используемая банком Morgan Stanley, показывает, что активы по всему миру сейчас наименее взаимосвязаны, чем когда-либо за последние 10 лет. Также как и перед кризисом 2007 года, инвесторы устанавливают цены на активы на основе рисков, относящихся к отдельным акциям или сектору, игнорируя более широкие индикаторы, такие как последние данные по производству, отмечают аналитики банка. Низкая взаимосвязь между макро и микро показателями подтверждает идею о том, что экономика находится на последнем этапе цикла. Такие же признаки наблюдались в 2005-2007 г.г. Банк рекомендует увеличить инвестиции в американские акции, и снизить инвестиции в корпорации, сконцентрированные на секторах розничного потребления и энергетики.
Существующая на рынке динамика сдерживает волатильность акций, облигаций и валют, подпитывая глобальный риск аппетит. Несмотря на наблюдаемую в последние две недели турбулентность, индекс волатильности CBOE падает уже на протяжении трех лет.
Аналитики инвестиционного банка Merrill Lynch, входящего в структуру Bank of America, отмечают, что инвесторы не уделяют достаточного внимания доходам. И это ещё один сигнал к тому, что глобальный рост может скоро замедлиться. Впервые с начала 2000х, компании, которые побили свои прогнозы по прибыли и продажам в 11 секторах, не привлекли внимания инвесторов.
